Valutakursalternativer Over counter Options Mange derivatinstrumenter som forwards, swaps og de fleste eksotiske derivater blir handlet OTC. OTC-opsjoner er i hovedsak uregulerte. Lige som det forrige markedet som er beskrevet tidligere. Forhandlere tilbyr å ta enten en lang eller kort stilling i opsjon og deretter sikre den risikoen ved transaksjoner i andre alternativer. Kjøper står overfor kredittrisiko fordi det ikke er noe clearinghus og ingen garanti for at selger vil utføre Kjøperne må vurdere selgerens kredittrisiko og kan kreve sikkerhet for å redusere risikoen. Pris, utøvelseskurs, tidspunkt for utløp, identifikasjon av underliggende, oppgjørs - eller leveringsbetingelser, kontraktsstørrelse mv. Er tilpasset. De to motparterne bestemmer vilkår. 13 Exchange-Traded Options En opsjon som handles på en regulert børs der vilkårene for hvert alternativ er standardisert ved utvekslingen. Kontrakten er standardisert slik at underliggende eiendel, kvantitet, utløpsdato og aksjekurs er kjent på forhånd. Over-the-counter opsjoner handles ikke på børser og tillater tilpasning av vilkårene i opsjonsavtalene. Alle vilkår er standardisert unntatt pris. Utvekslingen etablerer utløpsdato og utløpspriser samt minimumsprisenhet. Utvekslingen fastslår også om opsjonen er amerikansk eller europeisk, dens kontraktstørrelse og om oppgjør er i kontanter eller i den underliggende sikkerheten. Vanligvis handler i mange hvor 100 aksjer på lager 1 alternativ De mest aktive alternativene er de som handler med penger, mens dype penger og dype penger-alternativer ikke handler veldig ofte. Vanligvis har kortsiktige utløp (en til seks måneder ut i varighet) med unntak av LEAPS, som utløper år i fremtiden. Kan kjøpes og selges med letthet, og innehaveren avgjør om det skal utøves eller ikke. Når opsjoner er i pengene eller på pengene, utøves de vanligvis. De fleste må levere den underliggende sikkerheten. Regulert på føderalt nivå 13 Typer av børsnoterte opsjoner 1. Finansielle opsjoner: Finansielle opsjoner har finansielle eiendeler, for eksempel en rente eller en valuta, som deres underliggende eiendeler. Det finnes flere typer finansielle alternativer: Stock Option - Også kjent som egenkapital alternativer, disse er et privilegium som selges av en part til en annen. Opsjoner gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe (ringe) eller selge (sette) en aksje til en avtalt pris i løpet av en bestemt tidsperiode eller på en bestemt dato. Indeksopsjon - Et anrops - eller salgsalternativ på en finansiell indeks, for eksempel Nasdaq eller SampP 500. Investors tradingindeksalternativer er i utgangspunktet bud på den samlede bevegelsen av aksjemarkedet som representert av en kurv av aksjer. Obligasjonsmulighet - En opsjonsavtale hvor den underliggende eiendelen er en obligasjon. Annet enn de ulike egenskapene til de underliggende eiendelene, er det ingen vesentlig forskjell mellom aksje - og obligasjonsopsjoner. Akkurat som med andre opsjoner tillater investorer å risikere sine obligasjonsporteføljer eller spekulere på retningen av obligasjonspriser med begrenset risiko. En kjøper av et obligasjonsopsamlingsalternativ venter en nedgang i renten og en økning i obligasjonen priser. Kjøperen av en put-obligasjonsopsjon forventer en økning i renten og en nedgang i obligasjonsprisene. Renterisiko - Alternativ der den underliggende eiendelen er knyttet til endringen i en rentesats. Rentealternativer er europeiske stil, kontantregulerte opsjoner på avkastningen av amerikanske statsobligasjoner. Rentealternativer er opsjoner på spotrente av amerikanske statsobligasjoner. De inkluderer opsjoner på 13 ukers statsobligasjoner, opsjoner på femårig statsobligasjon og opsjoner på 10-års statsobligasjon. I alminnelighet forventer kjøperen av en renteopsjon at renten vil gå opp (som vil verdien av anropsposisjonen), mens putkjøperen håper satsene vil gå ned (øker verdien av puteposisjonen.) Rentealternativer og andre rentederivater utgjør den største delen av det globale markedet for derivater. Det anslås at 60 milliarder dollar av rentederivatkontrakter var byttet innen mai 2004. Og ifølge den internasjonale swaps - og derivatforeningen brukte 80 av verdens topp 500 selskaper (fra april 2003) rentederivater til å kontrollere kontanter strømme. Dette sammenlikner med 75 for valutaopsjoner, 25 for varemerker og 10 for aksjeopsjoner. Valutaalternativ - En kontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge valuta til en spesifisert pris i en angitt tidsperiode. Investorer kan sikre seg mot valutarisiko ved å kjøpe et valutaalternativ eller sette opp.13 2. Alternativer på futures: Som andre opsjoner er et alternativ på en futureskontrakt riktig, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge en bestemt terminkontrakt på en bestemt pris på eller før en bestemt utløpsdato. Disse gir rett til å inngå en futures kontrakt til en fast pris. Et anropsalternativ gir innehaveren (kjøperen) rett til å kjøpe (gå lenge) en futureskontrakt til en bestemt pris på eller før en utløpsdato. Innehaveren av en put-opsjon har rett til å selge (gå kort) en futureskontrakt til en bestemt pris på eller før utløpsdatoen. Lær mer om produktspesifikasjonene for opsjoner på futures i vår artikkel. Bli flytende i opsjoner på futures. 3. Varemerker: Disse er alternativer der den underliggende eiendelen er en vare som hvete, gull, olje og soyabønner. CFA-instituttet fokuserer på økonomiske alternativer på CFA-eksamen. Alt du trenger å vite om råvarealternativer er at de eksisterer. 4. Andre alternativer: Som med de fleste ting, som tiden går videre, og produkter gjennomgår drastiske endringer. Det samme gjelder for alternativer. Nye opsjoner har underliggende eiendeler, for eksempel været. Værderivater brukes av selskaper for å sikre seg mot risikoen for værrelaterte tap. Investoren som selger et vær-derivat, er enig i å bære denne risikoen for en premie. Hvis ingenting skjer, gir investor en fortjeneste. Men hvis været blir dårlig, eier selskapet avledte krav det avtalte beløpet. Hvis værderivatene har tatt øynene dine, kan du sjekke ut følgende artikkel: Introduksjon til værderivater Et annet alternativ som er populært, er ekte alternativer. Disse alternativene handles ikke aktivt. Real-options-tilnærmingen gjelder økonomisk opsjonsteori til store investeringer, som produksjonsanlegg, produktlinjeutvidelser og forskning og utvikling. Når et finansielt alternativ gir eieren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge sikkerhet til en bestemt pris, gir et reelt alternativ selskaper som gjør strategiske investeringer rett, men ikke forpliktelsen til å utnytte disse mulighetene i fremtiden. . Igjen, for din kommende eksamen, alt du trenger å vite om disse instrumentene, er at de eksisterer. Opptak utstedes vanligvis over aksjer eller markedsindekser. Alternativer for samtale og sette er tilgjengelige for begge typer aktiva. En tredje, mer spesialisert type alternativ kalt et lavt aktivitetsalternativ (LEPO) er også tilgjengelig. Egenkapitaloptjoner Egenkapitaloptjoner utstedes over aksjer i individuelle selskaper slik at du kan handle ut fra ditt syn på selskapets sannsynlige andel ytelse. For eksempel kan du handle på anropsalternativer hvis du tror at selskapets aksjekurs vil øke eller sette opsjoner hvis du tror at aksjekursen vil falle. Verdien av et opsjonsalternativ varierer i henhold til bevegelser i verdien av de underliggende aksjene. Aksjeopsjoner utstedes kun over aksjer i ASX-godkjente selskaper. Alternativer kan vanligvis utøves på eller før utløpsdatoen. Aksjeopsjonsinnehavere mottar ikke utbytte eller frankeringskreditter, og de har heller ikke stemmerett i selskapet. En anropsholder må utnytte opsjonen og ta eierskap av de underliggende aksjene for å være berettiget til disse rettighetene. Put opsjonseierne mottar kun utbytte eller frankeringskreditter dersom de eier aksjene som vedrører opsjonen (dvs. dekket posisjoner). Indeksalternativer Indeksalternativer gir deg eksponering mot en markedsindeks, for eksempel SampPASX 200. De gir tilsvarende fordeler for opsjoner som handles over aksjer i enkelte selskaper, med den ekstra fordelen at de tilbyr eksponering mot det brede spekteret av verdipapirer som utgjør en indeks. Du kan bruke indeksalternativer til å handle basert på visningen av om indeksen som helhet vil gå opp eller ned. Som med egenkapital opsjoner er både opsjoner og innkjøpsindekser tilgjengelige. Det er imidlertid noen forskjeller: indeksopsjoner kan kun utøves på utløpsdatoen (kan fortsatt være utelukkende, de er kontantavregnede, noe som betyr at du vil motta eller betale kontantbetaling på trening, og oppgjørsprisen er basert på Åpningsprisen på indeksen på utløpsdagens morgen er strekkprisen og premiene for indeksopsjoner uttrykt i indekspoeng, i stedet for som en kontantverdi. Lav oppløsningsprisalternativer Lav oppløsningspris (LEPO) er en spesialisert form av alternativ som tett sporer prisen på den underliggende aksjen eller indeksen. LEPOer krever ikke at du betaler en premie på forhånd. I stedet gjør du marginbetalinger gjennom hele livet til LEPO. LEPOs er tilgjengelige over indekser og selskapsaksjer. De er kun tilgjengelige som oppkjøpsalternativer. Som foreslått av navnet, er utøvelseskursen vanligvis satt svært lav (vanligvis A0.01). På grunn av dette handler LEPOs for store premier. LEPOer kan kun utøves ved utløp. Når du kjøper eller skriver en LEPO, vil du ikke Betal hele beløpet av premien på forhånd. I stedet betaler du eller mottar marginutbetalinger i løpet av LEPOs levetid til LEPO er stengt eller utøvet. Disse marginutbetalingene kan kompenseres mot andre børsnoterte opsjonsstillinger. Del LEPOs Når du tar en aksje LEPO, får du rett til å kjøpe et avtalt antall aksjer (100 aksjer per kontrakt) på en bestemt fremtidig dato mot betaling av utøvelseskursen (1 cent) og den opprinnelige premien hvor LEPO handlet. Kjøpe en LEPO ligner på et forpurt kjøp av aksjer, mens salg av en LEPO ligner et salg av aksjer. Å bruke en LEPO kan være et kostnadseffektivt alternativ til å låne for å finansiere et aksjekjøp. Indeks LEPOs Indeks LEPOs gir fremadstil eksponering til sharemarket. Som tradisjonelle indeksalternativer, er de kontantavregnet og premien uttrykkes i indekspoeng. Kjøpere av indekser LEPOs kjøper ideelt den underliggende indeksen på utløpsdatoen. Selgere av indeksen LEPOs forplikter seg til å frivillig selge indeksen på utløpsdatoen. Kjøpere gir fortjeneste dersom nivået på den underliggende indeksen på utløpsdatoen er høyere enn premien. Selgere gir fortjeneste hvis nivået på den underliggende indeksen er mindre enn premien. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) LEPOs har to kjennetegn som skiller dem fra standard LEPOs som er tilgjengelige for handel på ASX. Den første funksjonen er at ordinære kontantutbytte betalt på underliggende aksjer justeres ved kontant overføring av et beløp som er lik dividend mellom opsjons selger og kjøper. Denne funksjonen har til formål å sikre at verken kjøper eller selger er dårligere av en vesentlig endring i forventet utbytteutbetaling fra selskapet hvis aksjer opsjonene er notert over. Dette kan skje for standard LEPOer der det ikke er noen justering og forventet utbytte reflekteres i markedsprisen. Bare rentekomponenten er ukjent. Den andre funksjonen er at alternativene vil bli kontanter avgjort på trening i motsetning til fysisk levering. TORESS LEPOs vil bli differensiert fra standardalternativer, men en annen sikkerhetskode. Vanligvis vil de to første tegnene angi (kart til) den underliggende ASX-koden f. eks. BH for BHP, vil det tredje tegnet være en angitt numerisk verdi (f. eks. 8), den fjerde, femte og sjette tegn vil lignes på standardalternativer som clearingskoder som tilfeldigvis er tildelt av ASX. Sponsede koblinger Når du bruker klokt alternativer, har du muligheten til å beskytte, utvide eller til og med sprede porteføljen din, fordi alternativer kan brukes uansett sharemarket-forhold, de er populære hos mange investorer. ASX har et bredt spekter av ressurser for å komme i gang fra introduksjonsvideoer til nettkurser, regelmessige seminarer til nyhetsnyheter, og du får mulighet til å teste dine valgmuligheter mot andre i et valghandelsspill. Alternativer Paper Trading Market Squared bringer Volcube sammen med ASX Den interaktive måten å lære å handle på som en profesjonell. Bruk tilpassede spill og alternativ minispill sammen med andre funksjoner for å teste dine handelsferdigheter og kunnskaper om viktige ASX-produkter. ASX Options TV Besøk vårt videobibliotek utviklet for investorer med alle nivåer av valgkunnskaper. Videoer spenner fra introduksjon til alternativer til teknisk analyse og handelsstrategier Valg nyheter Hold deg oppdatert med de siste markedsnyhetene og strategidéene fra eksperter fra opsjonsindustrien. Ukentlige alternativer Nå lever alternativer som utløper hver uke, gir muligheten til å implementere mer målrettede strategier.
No comments:
Post a Comment